📊 Družinske pisarne (Family Offices) postajajo eden najvplivnejših igralcev globalnih finančnih trgov.
CNBC International je v sodelovanju z družbo Addepar, globalno platformo za podatke in umetno inteligenco, ki jo uporabljajo finančni strokovnjaki po vsem svetu, pripravil redni pregled portfeljev družinskih pisarn.
Podatki Addepar vključujejo portfelje več sto družinskih pisarn, velikosti od 200 milijonov USD do več kot 10 milijard USD sredstev, skupaj v vrednosti približno 1,4 bilijona USD (cca. 25% globalni tržni delež).
Po ocenah družbe Deloitte naj bi premoženje družinskih pisarn do leta 2030 preseglo 9 bilijonov USD (trenutno 5,5 bilijona USD)
Takšen pregled je koristen tako za družinske pisarne kot tudi za premožne vlagatelje (UHNWI), saj omogoča primerjave in vpogled v povprečen globalni portfelj družinkse pisarne, s poudarkom na trgu ZDA, saj od tam prihaja največ in največje pisarne.
Pregled za Q1 2026 je ponovno pokazal pomembno vlogo javnih delnic.
Delnice so bile eden redkih razredov sredstev, katerih delež v portfeljih družinskih pisarn se je v zadnjem letu povečal. Delnice danes predstavljajo 34 % portfeljev družinskih pisarn, zajetih v raziskavi, kar je več kot 32 % leto prej. Analiza kaže tudi izrazito usmerjenost ameriških družinskih pisarn v domači trg, saj je približno 80 % njihovih delniških naložb investiranih v ameriške delnice.
Edina druga kategorija, ki je beležila letno rast, so bile »druge alternative« – širok segment, ki vključuje mešane sklade, druge kolektivne investicijske strukture, surovine in zbirateljske predmete.
Delež private equity naložb se je nekoliko zmanjšal na 6 %, private credit pa je rahlo upadel pod 1 %. Nepremičninske naložbe družinskih pisarn so se zmanjšale za skoraj 2 odstotni točki in danes predstavljajo približno 7,5 % portfeljev.
Rahlo so se zmanjšali tudi hedge skladi, ki predstavljajo 6 %, ter venture capital naložbe z okoli 2 %.
Neposredne naložbe v zasebna podjetja ostajajo pomembne in stabilne pri 16 %, saj številne družinske pisarne bodisi posedujejo zasebna podjetja bodisi neposredno investirajo vanje.
Širši segment alternativnih naložb, ki vključuje vse razrede sredstev zunaj javno kotiranih delnic in obveznic, predstavlja 48 % portfeljev družinskih pisarn, medtem ko javni trgi predstavljajo 52 %.
Delež denarnih sredstev in denarnih ekvivalentov ostaja blizu 10 %, kar nakazuje, da želijo družinske pisarne ohraniti dovolj likvidnosti za morebitne tržne korekcije ali investicijske priložnosti.
Družinske pisarne veljajo za izrazito dolgoročne vlagatelje, saj investirajo medgeneracijsko in ne zgolj za posamezno upokojitev. Redko izvajajo večje spremembe portfeljev ali reagirajo na kratkoročne dogodke.
💡 Če vas zanima več o posameznih naložbenih razredih, v katere družinske pisarne običajno investirajo svoja sredstva, vam pri Albacore d.o.o. z veseljem pomagamo z dodatnimi informacijami.
Single-Family Office ali Multi-Family Office: Kako izbrati pravo rešitev?
Izbira med Single-Family Office in Multi-Family Office ni odvisna le od velikosti premoženja. Preverite, kako izbrati pravo strukturo za dolgoročno upravljanje in ohranjanje družinskega premoženja.
